ブラックに絶対融資

協調融資とは

企業の多額な資金のニーズに応えることもできる協調融資。
協調融資とはシンジケートローンとも呼び、ひとつの銀行が大口を貸し出すのではなく、いくつもの銀行が組成し、代表となるアレンジャー融資機関が一括となって企業側と条件等を設定、交渉や契約書の作成などを行う。
調印後はエージェントが契約条件の履行管理や元利金の支払いなど、業務を一括して行う。
アレンジャーが融資（投資）する場合もあり、アレンジャーがエージェントを行う事がほとんどです。
アレンジャー、エージェントが組成の銀行と業務を代理遂行するので、企業側の業務にかかる手間がひとつで済むのです。

協調融資の利点

イ）従来では難しかった多額の資金調達が協調融資によって可能になる。
ロ）大きなメリットは金利が低く設定されることによる資金調達コストの削減
ハ）事実上複数の機関と契約を結ぶのは時間もかかりますが、協調融資では一つの契約書でいくつもの機関から融資が可能なので返済にしても大きく手間が省けます。
ニ）調印後はエージェントが契約条項の履行管理や元利金の支払いなどの事務を一括して行います。
ホ）協調融資を受けるとアレンジャーを通して複数の銀行から融資を受けられ、財務合理化を図ることができる。

協調融資・アレンジャーの役割

■シンジケーション戦略の立案
（マーケティング、プライシング等）
■投資家向け資料の作成とその説明
（インフォメーション・メモランダム等）
■ 投資家の招聘
■契約書の作成・関係当事者との交渉

協調融資・エージェントの役割

■契約書調印後の貸出実行、元利金の回収等の事務代行
■金利決定時の連絡等
■コベナンツの管理と参加金融機関への期中連絡
■当事者間の合意が必要な場合の調整

協調融資の詳細

協調融資の形態は大きく3つに分かれます。
■コミットメント型
あらかじめ融資枠を設定し、一定の期間内で参加金融機関がご融資をお約束（コミットメント）する契約で、短期の資金調達に適しています。
期間は一年が主流で、コミットメントの対価として借入人は一定の手数料（コミットメント・フィー）を支払います。
■タームローン型
長期的な運転資金、設備資金にご利用いただく、ご融資の日が確定した一般的な証書貸付形態の契約で、中長期の資金調達に適しています。
■コミットメント付きタームローンなど複合型
コミットメントライン型とタームローン型を組み合わせた形態で、コミットメント期間をまず設定し、期間内の必要な時期に段階的に借入を行い、その後にタームローンに切り替える方式です。

協調融資のデメリットは？

■手数料の支払が生じます。
■ 表明保証、誓約義務の明記等による義務と責任が明確化されます。

協調融資におくコンベンツ（covenant）とは。

遵守事項、契約事項という意味。協調融資にあたって、付け加えられる特別の条件。財務制限条項、資産譲渡制限条項、格付維持条項等がある。これらの条項が遵守されない場合、特定のペナルティが発効する。ペナルティの種類によっては、コベナンツ付きの融資は、メザニン※的性格を帯びることもある
※メザニン/本来は、「中二階」という意味のイタリア語。貸付(債権)と資本の中間的な形態を指す。
一般の融資でも、例えば、他の融資に対して劣後する特約がつけば、資本金に近い性格を帯びるので、メザニンと分類することができる。